Perché RPM International (RPM) è in calo del 5,6% rispetto all'ultimo rapporto sugli utili?

È passato un mese dall'ultimo rapporto sugli utili di RPM International (RPM). Le azioni hanno perso circa il 5,6% in questo lasso di tempo, sottoperformando l’indice S&P 500.

Il recente trend negativo continuerà fino alla prossima pubblicazione degli utili, oppure RPM International è destinato ad un breakout? Prima di approfondire il modo in cui gli investitori e gli analisti hanno reagito negli ultimi tempi, diamo una rapida occhiata al rapporto sugli utili più recente per comprendere meglio i fattori importanti.

RPM ha riportato risultati decenti nel quarto trimestre fiscale 2023 (terminato il 31 maggio 2023), con utili e vendite che hanno battuto la stima di consenso di Zacks. Nonostante un calo degli utili anno su anno, l'azienda ha segnato il sesto trimestre consecutivo di vendite record, suggerendo un aumento. Sebbene le condizioni difficili abbiano influenzato alcuni mercati finali, l'adattabilità dell'azienda e il modello di business diversificato l'hanno aiutata a crescere. L'azienda ha beneficiato di aziende che vendono soluzioni ingegneristiche per infrastrutture e progetti di capitale legati al reshoring.

RPM ha riportato un utile rettificato di 1,36 dollari per azione. Il dato ha superato la soglia di consenso di 1,29 dollari del 5,4%, ma è diminuita rispetto all'utile di 1,42 dollari per azione del trimestre di un anno fa. Le vendite nette di 2,02 miliardi di dollari hanno battuto la soglia di consenso di 1,98 miliardi di dollari del 2% e sono aumentate dell'1,6% rispetto al livello dell'anno precedente. . Il trend rialzista è stato guidato dall’aumento dei prezzi in risposta alla continua inflazione e dalle imprese che stanno beneficiando dell’aumento della spesa in infrastrutture e progetti di reshoring. La domanda è stata forte nei mercati nordamericano e latinoamericano, aumentando rispettivamente dell’1,4% e del 9,3%. La domanda è stata forte anche nei mercati dell'Asia/Pacifico, dell'Africa e del Medio Oriente, in aumento rispettivamente del 17,5% e del 7,9%, trainata dalla maggiore spesa in progetti infrastrutturali. Tuttavia, il mercato europeo è stato debole (in calo dell'1,9%) a causa dell'elevata inflazione e di altri fattori macroeconomici sfavorevoli. Le vendite organiche hanno contribuito per il 2,6% e le acquisizioni hanno aggiunto lo 0,4% alla crescita delle vendite totali, parzialmente controbilanciate dall'1,4% a causa degli ostacoli valutari. L'EBIT rettificato è aumentato dell'1,5% anno su anno a 267,8 milioni di dollari, segnando il sesto trimestre consecutivo di EBIT rettificato record, grazie alle forti vendite e ai risparmi MAP 2025. Inoltre, il recupero del margine del Consumer Group verso la media storica ha contribuito alla crescita.

Gruppo Prodotti da Costruzione (CPG): Nel trimestre in esame, le vendite del segmento sono aumentate dello 0,3% rispetto ai livelli di un anno fa raggiungendo i 748 milioni di dollari, grazie ad una crescita organica dello 0,8% e al contributo dell'1% derivante dalle acquisizioni. La tendenza al rialzo può essere attribuita all'aumento dei prezzi e alla forza degli additivi per calcestruzzo e dei prodotti per la riparazione. Inoltre, la maggiore domanda da parte di infrastrutture e progetti legati al reshoring si è aggiunta agli aspetti positivi. La conversione delle valute estere ha inciso sulle vendite dell'1,5%. L’EBIT rettificato di 124,5 milioni di dollari è aumentato dell’1,7% su base annua grazie all’aumento dei prezzi e alle iniziative MAP 2025, parzialmente controbilanciato dalla riduzione dell’indebitamento dei costi fissi negli impianti derivante da volumi inferiori. Inoltre, le iniziative interne per normalizzare le scorte hanno portato ad una riduzione della produzione.Gruppo di rivestimenti ad alte prestazioni (PCG): Le vendite del segmento sono aumentate dell'8,8% su base annua raggiungendo i 358,4 milioni di dollari, grazie ad un aumento del 10,4% delle vendite organiche e dello 0,9% derivante dalle acquisizioni. La traduzione in valuta estera ha ridotto le vendite del 2,5%. Il rialzo è stato trainato dalla crescita dei volumi nelle attività che forniscono soluzioni ingegneristiche come grigliati in fibra di vetro, rivestimenti protettivi e sistemi di pavimentazione, ottenuta da mercati come l’edilizia, che stanno beneficiando dal reshoring e dalla spesa relativa alle infrastrutture. Inoltre, l’aumento dei prezzi e la maggiore domanda di energia. i progetti di capitale correlati hanno contribuito alla sua crescita. L'EBIT rettificato è aumentato del 21,5% su base annua raggiungendo i 51,7 milioni di dollari.Gruppo di consumatori: Le vendite nel segmento sono cresciute del 4,9% su base annua raggiungendo i 716,4 milioni di dollari, grazie al contributo del 5,6% delle vendite organiche e dello 0,3% dell'acquisizione. Tuttavia, la conversione sfavorevole della valuta estera ha influito sulle vendite dell’1%. Il rialzo è stato determinato dall’aumento dei prezzi di vendita per recuperare il ritardo con la continua inflazione dei costi. L’EBIT rettificato del segmento è aumentato del 30,4% rispetto al livello dell’anno precedente a 104,7 milioni di dollari, guidato dalle iniziative operative MAP 2025 e dalle forti vendite.